株式投資の企業別年間リターン解説シリーズ
株式を買う際、配当や優待だけでなく、気になるのが「株価の変動」でしょう。
配当や優待を受けとっていても、株価の変動は社会情勢や企業業績などによって時に大きく動き、リターンに影響を与えるもの。
株式投資において、「株価の値上がり・値下がり」は見逃せない要因です。
今回は花王（4452）について、配当金や株主優待、株価もあわせた「1年前に100株を買った人の本当のリターン」を確認します。
※記事中で記載の株価は全て終値となっています。
※株式分割の影響は全て遡及修正して株価を調整しています。
【チャート画像】花王の「1年間の株価チャート」と配当金の推移をチェック
※編集部注：外部配信先では図表などの画像を全部閲覧できない場合があります。その際はLIMO内でご確認ください。
1. 花王（4452）の配当金のリターンはいくらか
花王の株式を1年前に買い、持ち続けたとすると、「2022年12月期の期末配当と2023年12月期中間配当」の計2回を受け取ることができます。
出所：花王株式会社 「2023年12月期 第2四半期決算短信[IFRS](連結)」
なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。
今回の検証では、以下のような想定となります。
株式の取得日：2022年9月20日
株式の取得価格：6077円（取得日の終値）
2022年12月期・期末配当：74円
2023年12月期・中間配当：75円
100株ベースの配当金のリターン：1万4900円
それでは次に、株主優待のリターンを計算していきます。
2. 花王の株主優待のリターンはいくらか
花王は決算期（2023年12月期）現在、株主優待を実施していません。
そのため、優待のリターンは0円です。
3. 花王の株式投資のトータル・リターンはいくらか
以上、配当金と株主優待のリターンについて振り返ってきました。
次に、株価変動によるリターンを計算します。
株式の取得日：2022年9月20日
株式の取得価格：6077円（取得日の終値）
取得から1年後の日付：2023年9月19日
1年後の株価の終値：5623円
100株ベースの株価変動によるリターン：▲4万5400円
そして最後に、トータル・リターンを計算します。
配当金のリターン：1万4900円
株主優待のリターン：0円
株価変動によるリターン：▲4万5400円
トータル・リターン（金額ベース）：▲3万500円
トータル・リターン（％ベース）：▲5.0％
トータル・リターンは金額ベースで▲3万500円でした。
4. 花王の株価と配当推移を確認
花王の株式の年間リターンは▲5.0％でした。
最後に花王の株価と配当金の推移を確認しましょう。
出所：各種資料により筆者作成
配当金・優待・株価とそれぞれの要素を確認すると、どのような影響が株式投資のリターンにあらわれているかわかりやすいでしょう。
今回確認した通り、株式投資の際は配当や優待だけでなく、株価水準についてもきちんと確認してみてください。
参考資料
花王株式会社 「2023年12月期 第2四半期決算短信[IFRS](連結)」
LIMO編集部
